Hoje eu aprendi: que o Google é dono de três dos principais laboratórios de inteligência artificial do mundo. Comprou 100% do DeepMind por ~US$ 400 milhões em 2014, investiu US$ 3 bilhões na Anthropic por ~14% da empresa e também é dono de ~10% da SpaceX, que se fundiu com a xAI.

O pânico de que a IA pode substituir o emprego de todo mundo não acabou. Só que agora ele não se limita somente aos humanos, mas também inclui as empresas de software (SaaS), que tiveram sua existência colocada em xeque essa semana e derreteram na bolsa.

O principal motivador dessa fuga em massa foram as ferramentas lançadas pela Anthropic e pela OpenAI, que basicamente permitem que qualquer usuário desenvolva o próprio app/software usando linguagem natural (português, inglês) em vez de códigos de programação.

Enquanto aguardamos as cenas dos próximos capítulos, algumas premissas já podem ser consideradas verdadeiras:

→ Mais com menos: com IA automatizando processos e aumentando a produtividade, empresas precisam de menos funcionários — vide layoffs.
→ Fim do preço por usuário: com agentes interagindo com ferramentas sem humanos precisarem fazer login, a precificação por usuário deixa de fazer sentido.
→ Desafio da distribuição: se qualquer um consegue desenvolver o próprio app, o gargalo do sucesso sai do estágio de criação para o estágio de distribuição.

Assim como o PC não eliminou a computação mainframe, assim como a internet não matou o varejo, assim como a mídia não morreu, o SEO não acabou, os mecanismos de busca não foram enterrados… a indústria de software provavelmente não está em extinção — mas sem dúvidas está em completa transformação.

YouTube versus Netflix

Como a Netflix é acessada através de uma assinatura paga e produz as próprias séries e filmes, enquanto o YouTube tem a opção gratuita e não cria o próprio conteúdo… muitos acreditam que a primeira é maior que a segunda, porém…

A semelhança entre as duas existe apenas no quesito modelo de negócio (as duas maiores empresas de streaming do mundo) e a diferença começa na estratégia de cada uma:

O YouTube pagou US$ 100 bilhões aos criadores nos últimos quatro anos, sem gastar nada com a produção de conteúdo.

A Netflix gastou US$ 16 bilhões em conteúdo só em 2024 e precisa continuar investindo, ou seu catálogo vai desaparecer.

A Amazon é considerada como a primeira livraria online do mundo, mas hoje também oferece sua própria plataforma de streaming de músicas (Amazon Music). O Spotify é considerado a primeira grande plataforma (não-pirata) de músicas online do mundo, mas agora também está lançando sua própria livraria online!

A novidade também tem funcionalidades tech:

→Page Match: os usuários poderão escanear uma página com o celular para sincronizar a reprodução do audiobook!
→Audiobook Recaps: resumos concisos e personalizados para a última sessão em que os usuários pararam de ouvir.

Enquanto a Bookshop fica responsável pela operação física (definir preços, gerir estoque, processar as vendas) e compartilha parte do lucro com livrarias locais e independentes, o Spotify receberá uma comissão de afiliado (sem valor divulgado) pelas compras feitas dentro de seu aplicativo.

A aposta nos audiobooks deu certo: desde que foram lançados em 2022, mais da metade dos 281 milhões de assinantes premium já ouviram pelo menos um livro. E a tendência continua: número de ouvintes aumentou 36% no último ano, e as horas de audição cresceram 37%.

PS: o app também está adicionando recursos com tradução de letras e visualização offline delas.

~US$ 1 trilhão

Foi quando o mercado de criptomoedas perdeu de valor nos últimos 22 dias — são US$ 45 bilhões evaporados por dia. Se der zoom out, a situação piora: US$ 2,2 trilhões de valor perdido desde 10 de Outubro (-50%).

Mas, antes de tentar prever o futuro, vale a pena conferir o passado da moeda mais valiosa do mercado cripto, o Bitcoin: 

2011: queda de ~93% do ATH (caos da Mt.Gox)
2015: queda de ~86% do ATH (o chamado inverno cripto)
2018: queda de ~84% do ATH (a bolha ICO)
2021: queda de ~77% do ATH (implosão da FTX, Terra/Luna, Celsius)
2025: queda de 49% do ATH (porcentagem das 6h de sexta)

Só ontem, a moeda digital com a promessa de ser o futuro do dinheiro perdeu US$ 300 bilhões de valor de mercado.

Se a média das quedas passadas for algum indicativo do que pode vir a acontecer e o Bitcoin continuar caindo até ~70% do seu ATH, isso implicaria um valor de $38k — ou seja, o fundo ainda não estaria próximo.

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Depois de uma semaninha movimentada com (quase) todas as principais big techs apresentando os resultados do último trimestre, o mundo descobriu o quanto elas planejam gastar em CapEx (Capital Expenditure) durante o próximo ano… Spoiler: é MUITA grana.

Já não era segredo para ninguém a tara sede das big techs por chips, data centers e energia, a grande questão era… quanto? E a resposta surpreendeu até os mais otimistas: ~US$ 700 bilhões (só ~20 países tem PIB maior que isso).

O recado das big techs é claro: sem investir em infraestrutura, nenhuma delas consegue atender a demanda do mercado — e nem continuar competindo com as que investem. Por outro lado, o ceticismo manda avisar que se a receita projetada não se realizar, tanto capital investido vira sinônimo de bolha.

No setor de hyperscalers, o Google Cloud foi o vencedor disparado do último trimestre (com ~50% de crescimento). A Amazon ficou com o segundo lugar com os nada tímidos ~25% e a Microsoft foi a única que diminuiu o ritmo de crescimento — de 40% para 39%.

DROP LIKE IT'S HOT

[para assistir] John Collison (stripe) e Dwarkesh Patel e Elon Musk tomando uma Guinness e conversando por 2,5h sobre GPUs, xAI, Optimus, China, Gestão, etc...

[para apagar] Uma empresa japonesa lançou uma borracha "faça você mesmo o Monte Fuji".

[para rir] É muito louco que a maneira mais eficaz de salvar algo como PDF seja enganar o computador dizendo que vai imprimir.

[para torcer] nesse ano o Super Bowl vai passar de graça na GETV no sábado as 20:30 — mas sem os tão esperados anúncios da TV americana.

[para competir] o X está premiando com US$ 1 milhão, US$ 500 mil e US$ 250 mil os três melhores vídeos sobre o @Grok, criados com o Imagine 1.0.