Bom dia, Dropper!
Hoje eu aprendi: que os ingressos para a final da Copa do Mundo à venda no StubHub começam em R$ 250.000 na categoria mais básica e passam de R$ 1,7 milhão nas categorias mais sofisticadas (e subindo…).
No Drop de hoje, em 5 min e direto ao ponto:
• Micron: estreando no clube do trilhão
• Trending: Luz… câmera… ação prompt!
• Spotify: play nas notícias
• Stats: $6bi da OpenAI
• Luce: o carro elétrico da Ferrari
• Contra Dados Não Há Argumentos: Dessa vez é diferente
Micron e SK Hynix: as novas trilionárias
As duas, que junto com a Samsung têm 90% do mercado de memórias, chegam juntas ao clube
Nenhuma empresa na história havia cruzado a linha do US$ 1 trilhão em valor de mercado em 2016. Dez anos, depois o grupo de trilionários já inclui DOZE empresas, sendo dez delas de tecnologia. As mais novas adições ao seleto clube são Micron e SK Hynix - duas fabricantes de memórias impulsionadas pelo mercado mais voraz do século.
Micron, SK Hynix e Samsung, juntas, controlam ~90% do mercado global e estão unidas no clube-platinum-plus-ultra-max dos valuations trilionários.
O cenário futuro vai se desenhando brilhante para quem controla um dos ativos mais valiosos dessa nova era:
→ De um lado: a demanda por chips de memória nunca esteve tão alta. A produção não dá conta de abastecer o mercado e estima-se que as coisas só vão se reequilibrar lá por 2035. Ou seja: preços altos vão seguir elevando o valuation por uma década.
→ Do outro, mas praticamente do mesmo: analistas imaginam a China produzindo chips de memória em breve, mas o mercado ainda não comprou a tese e as ações das fabricantes não param de subir.
Como já era de se imaginar, o gatilho desse crescimento na demanda por memórias é o mesmo de qualquer mercado tech em 2026: inteligência artificial. Outras gigantes já chegaram no trilhão por causa do setor.
Quem já estava: Google, Microsoft, Amazon, Meta (voltou)
Quem chegou: Nvidia, Micron, SK Hynix, Samsung, TSMC, Broadcom
Quem tá quase: AMD (US$ 850 bi).
Ser uma empresa trilionária atrai os olhos de ainda mais investidores, mas também exige mais crescimento nos resultados. Pelo menos por enquanto o teto parece longe.
→ Um pouco mais longe, a ASML vale ~US$ 650 bilhões. Mas detendo o monopólio das máquinas que gravam circuitos em chips, quase dobrou de valor no último ano.
Mundo Afora
Dropbox: tem mudança no comando. O fundador e CEO Drew Houston está deixando o cargo depois de 19 anos no comando da pioneira em cloud.
Starlink: acaba de fechar contrato para colocar internet em 500 aeronaves Airbus da American Airlines, a maior companhia aérea do mundo.
Anthropic: foi para o Vaticano discursar junto ao Papa Leão XIV sobre o primeiro posicionamento público da Igreja Católica sobre IA.
Wix: plataforma israelense de criação de sites está se preparando para eliminar ~1.000 vagas (cerca de 20% de sua força de trabalho global).
ByteDance está oferecendo ações especiais à equipe de IA para evitar o turnover já que a concorrência não está perdoando.
Seu cliente sabe que não é você?
Sinto informar, mas seu cliente sabe exatamente quando tá conversando com um humano e quando tá falando com uma IA (ruim). E ele provavelmente prefere falar com uma IA bem configurada às 21h que resolve o problema do que esperar 9h do dia seguinte pra entrar na fila de um atendente.
Mas agora conta pra gente, você tá usando IA pra conversar com o seu cliente, Dropper? Queremos saber se, como, onde e quando. São 2 minutinhos e, de quebra, você ajuda a gente a ser cada vez mais relevante no seu inbox. Topa? Responda aqui→
Luz… Câmera… Ação Prompt!
Enquanto meros mortais criam vídeos com IA de 10 segundos, o primeiro longa-metragem totalmente produzido por inteligência artificial estreou no Festival de Cannes na semana passada: "Hell Grind" tem 95 minutos de duração, levou 2 semanas para ser produzido e custou US$ 500.000, sendo que US$ 400.000 (ou 80% do valor) foram em custo computacional.
A produtora startup por trás do projeto é a Higgsfield AI, fundada há apenas três anos. Ela foi avaliada em US$ 1,3 bilhão na sua última rodada de investimentos e tem receita recorrente anual (ARR) de US$ 400 milhões.
A receita da Higgsfield para criar o primeiro longa-metragem de IA:
Modelo: Google Veo 3
Ferramenta: Higgsfield
Processo: Prompts que geram clipes de 15 segundos
Prompt: de em média 3.000 palavras cada
Desafio: a consistência entre cenas
Tempo: produzido em 2 semanas
Custo: US$ 500.000
O custo alto tem explicação: os primeiros 25 minutos do filme exigiram 16.181 gerações iniciais de vídeo, que resultaram em 253 tomadas finais.
Dessa vez, o filme não está disputando a premiação, foi mais um aviso para galera de Hollywood de que IA está chegando e que a Higgsfield está aberta a negócios.
Spotify: vai dar play em notícias
Dobrando a aposta em audiobooks audionews - artigos de notícia narrados.
O Spotify quer ser o Posto Ipiranga dos fones de ouvido. Tudo que pode ser ouvido, você encontra lá: começou com músicas, expandiu para podcasts, adicionou audiobooks e agora está lançando artigos narrados de publicações como a Rolling Stone, The Atlantic, Vogue, Variety, Billboard e TechDrop.
O app de streaming vai disponibilizar +650 artigos de revistas e jornais de formato longo de até duas horas (somente em inglês, produzidos internamente pela mesma equipe dos audiolivros). Os 263 milhões de usuários pagantes terão acesso e usuários gratuitos podem comprar artigos separadamente por US$ 1,99.
Desde que decidiu entrar no game dos audiobooks há ~2 anos, o Spotify já:
Capturou ~20% do mercado americano de audiobooks
Expandiu a funcionalidade para 22 mercados (com mais de 700 mil livros)
Entrou em novos mercados, agora com audionews.
Além desta aposta, o app está lançando:
Reserved: uma parceria com a LiveNation, que permite aos assinantes comprarem ingressos para shows antes de serem liberados ao público.
Covers: uma parceria com a Universal para permitir que usuários criem versões cover e remixes de músicas de alguns artistas da gravadora com IA.
A mistura de livros com notícias, de jornalismo com entretenimento tudo dentro de um mesmo aplicativo, é onde o Spotify quer estar - na intersecção entre tudo que passa pelo seu fone: Música + Shows + Podcasts + Audiobooks + Jornalismo!
→ Os usuários têm direito a 15 horas de audiobooks por mês e o que for ouvido nas audionews vai ser contado junto.
Brasil Adentro
Oracle Innovators Club*: Nuvem, dados e IA sozinhos são só infraestrutura. O jogo muda quando tem gente boa trocando ideia em cima disso. No Oracle Innovators Club, você entra pelo networking e fica pelas conexões que geram oportunidades além do feed do LinkedIn. Saiba como fazer parte aqui →
Trinio, a retailtech usando IA para otimizar a operação de ecommerces, capta rodada seed de R$ 32 milhões, liderada pelo fundo Hi Ventures.
Magalu Cloud, braço de nuvem da gigante do varejo, levantou um financiamento de R$ 300 milhões com o BNDES.
Vammo, a startup fabricando e alugando as próprias motos elétricas para a galera do delivery, capta R$ 75 milhões em FIDC que pode chegar a R$ 170 mi.
Meta está testando o serviço premium (pago) do WhatsApp Plus no Brasil, com mensalidades de R$ 7 e figurinhas exclusivas, personalização, etc.
*Conteúdo de marca parceira
STATS
US$ 5,7 bilhões
foi quanto a OpenAI gerou de receita nos primeiros três meses do ano, quase US$ 1 bilhão a mais do que a sua arquirrival Anthropic gerou no mesmo período.
A estratégia por trás dessa alavancada na receita foi o foco em produtos rentáveis:
De saída: Sora - o aplicativo para publicação de
AI-Slopimagens e vídeos gerados por IA, que era completamente gratuito e consumia uma quantidade absurda de tokens (e, consequentemente, poder computacional) sem gerar receita.De entrada: Codex - a plataforma com assistentes de programação do ChatGPT, que caiu nas graças de um público-alvo extremamente lucrativo… os desenvolvedores, que além de consumir tokens, pagam por eles.
Os números mostram que a OpenAI está no caminho para os US$ 30 bilhões em receita projetados para o final do ano, mas longe - muito longe - de se tornar uma empresa lucrativa:
→ Receita trimestral: US$ 5,7 bilhões
→ Receita anualizada: US$ 25 bilhões
→ Margem operacional: -122%
→ Usuários ativos semanais: ~905 milhões
→ Usuários pagantes: 55 milhões
Em outras palavras, para cada US$ 1 vendido, a startup gastou US$ 1,22.
via The Information
Earnout vs. Valuation
Dropped by Questum
Você também é do time que ainda acha que fechar um deal milionário vai te deixar milionário automaticamente?
Valuation e valor recebido não são a mesma coisa e confundir os dois pode custar caro. Um earnout mal estruturado pode fazer você receber metade do que negociou. Enquanto um bem estruturado, pode te render 60% a mais.
Pra ajudar a entender a negociação mais importante de um M&A, a Questum desenhou: 3 cenários possíveis, 1 valuation. Se você quer saber exatamente quanto vai para o seu bolso, leia mais aqui →
Luce: a primeira Ferrari Elétrica
Já chegou ao mercado causando e dividindo opiniões.
A Ferrari passou quase 100 anos se tornando sinônimo de luxo, velocidade, beleza, riqueza, ronco do motor, e, por que não, da cor vermelha. Porém, levou apenas 1 dia para apresentar o seu primeiro carro elétrico e colocar o século de história à prova.
Design de Jony Ive (ex-chefe de design da Apple)
Chamada Ferrari Luce (luz em italiano)
Faixa de preço de R$ 3,2 milhões (~20x mais caro que um BYD Dolphin)
Bateria com autonomia de 450 km (menos que um Mustang de US$ 50k)
Pesando +2,2 toneladas (praticamente uma Ford F-150)
Aceleração de 0-100 km em 2.4s (igual um Tesla, mas 10x mais caro)
Número de portas = 4 (duas a mais do que você espera numa Ferrari)
A reação do público foi imediata: xingar muito no Twitter.
A reação dos investidores também: as ações caíram -9%.
A reação do ex-CEO foi chocante: “eles nem deveriam colocar o logo do cavalo”
A reação do Papa foi de solidariedade: dizendo “inovação real não é democrática”
A reação da concorrência: (deve ter sido) de pura alegria.
Em um podcast depois do lançamento, tanto o CEO quanto Jony Ive afirmaram que a reação imediata já era esperada - já que o carro carrega pouco ou quase nada do que a marca costumava representar. Mas é vero que ficou difícil entender qual o diferencial da nova aposta.
Por enquanto, ficamos com nossa coleção de memes favoritos da Ferrari Nissan Leaf.
CONTRA DADOS NÃO HÁ ARGUMENTOS
Dessa vez é diferente
Fluxo de caixa livre das empresas no ano em que chegaram a US$ 900 bilhões de valor de mercado
via Not Boring Co
DROP LIKE IT'S HOT
[para fofocar] o CEO da Anthropic contando porque saiu da OpenAI
[para admirar] a Netflix batendo recorde mundial de drones promovendo um filme
[para assistir] a live de um vulcão em erupção com um meteoro caindo ao fundo
[para ler] para o VC John Doerr, IA é o maior tsunami tech de todos os tempos.
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DROPS
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