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💧 Investidores Ativistas

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Bom dia Droppers.

Hoje eu aprendi: que a Appl ($AAPL) cresceu tanto que quase ultrapassou todo o mercado de ações da França. O valor de mercado combinado das empresas cotadas em Paris é cerca de U$3,2tri, contra os U$3,1trilhões da gigante tech.

Na edição de hoje, em 5 minutos:

  • Twillio vs Investidores Ativistas

  • 2024: o ano da sua carreira

  • Rest-and-vest: o problema da semi-aposentadoria

Techdrop é a newsletter de tecnologia e negócios que resume o que mais relevante tá rolando em tech business, em 5 min e direto ao ponto.

Twilio vs. Investidores Ativistas

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Twilio surfou o melhor momento da sua história em meados de 2020. Com seu valuation beirando os U$45bi, a startup decidiu expandir com a compra do Segment, plataforma de CDP que custou $3.2bi aos caixas.

Três anos depois, com um valuation em -70% (~$13bi) e um investidor ativista no conselho, a empresa luta contra os próprios acionistas para manter sua recém-adquirida dentro de casa. Vamos ao caso:

1) As CDPs e seus Valuations:
As Customer Data Platform surgiram nos últimos 10 anos a partir da crescente necessidade de unificar dados multiplataformas online+offline. O valor na intersecção da CDP do Segment e as soluções do Twilio eram claras. Já seu preço, um pouco acima das demais:

  • Segment: reportou $201mi em receita em 2021. Ou seja, os $3.2bi gastos pelo Twilio dão um múltiplo de 15.9x.

  • Tealium: foi avaliada em $1.2bi no mesmo ano com $100mi em receita, ou seja, um múltiplo de 12x.

  • Bloomreach: reportou uma receita de $150mi em 2022 com um valuation de $2.2bi = um múltiplo de 14.7x

2) O ataque, a defesa e o réu!
Legion Partners é o fundo ativista que comprou participação na Twillio no começo do ano e agora tem poder de influenciar a venda da unidade de Dados e Apps (que inclui o Segment). A pressão já teve efeito:

  • Já vendeu a ValueFirst por $45mi

  • Já vendeu o segmento de IoT por $15mi

  • Já cortou 17% dos funcionários em Fevereiro

  • Já cortou 11% dos funcionários em Setembro

  • Já cortou 5% dos funcionários em Dezembro

Mudando do ataque para defesa contra os ativistas, o Twilio contratou o Qatalyst Partners, banco de investimentos que tem como foco, aconselhar empresas em M&As que já:

  • Aconselhou a Microsoft na comprar do LinkedIn por $28.1bi

  • Aconselhou a SalesForce na compra do Slack por $29.2bi

  • Aconselhou a Block na compra da Afterpay por $22bi

  • Aconselhou a Cisco na compra da Splunk por $29.6bi

  • Aconselhou a Adobe na compra do Figma por $20bi

O Twilio já recuperou ~45% do valor das suas ações nos últimos 12 meses, mas ainda distante dos 85% de diferença da sua máxima história. Além dos desinvestimentos, a Legion também dá uma outra opção: vender tudo! 

#FaçamSuasPipocas

O que rolou mundo afora

  • ChatGPT: ficou fora do ar por ~40min na última sexta-feira. O motivo? Um ataque hacker do grupo Anonymous Sudan - que avisou que não irá parar até que o bot pare de 'desumanizar' os palestinos.

  • Amazon — Market. Power! Monopoly? O recém-lançado documentário mostra o lado B do Amazon: seu poder e influência sobre preços, vendedores, consumidores e concorrência.

  • LinkedIn: desistiu de migrar seus servidores para a Azure e vai continuar com servidores locais. A pergunta que fica é: e o Teams?

  • Netflix: está voltando a anunciar no Twitter/X depois de uma pausa pelos comentários antissemitas de Elon.

  • DocuSign: o cartório online software de assinaturas online, que já teve suas ações valendo $80 e hoje valem $15, está explorando uma venda.

2024: o ano da sua carreira

Apresentado por Autogrowth

Se 2021 foi o ano da abundância, 2022 o do tombo, 2023 o da eficiência - o que esperar de 2024? Não temos todas as respostas, mas temos algumas pistas:

  • 77,8% dos founders estão mais otimistas com o mercado, segundo Latam Tech Report da Latitud.

  • Cheques acima dos $30 milhões estão de volta na praça, segundo dados do Distrito.

  • Crescimento de 90% em vagas nas áreas comercial e marketing, segundo a Forbes.

Com o reaquecimento do mercado, aquece também a demanda por contratações. E assim como as empresas estão planejando o ano, você também deveria estar planejando a sua carreira (mais especificamente, o crescimento dela).

Não sabe por onde começar? Um bom primeiro passo é se inspirar nos nossos amigos startupeiros. Depois de passar por grandes empresas, empreender, liderar a área de Growth B2B do QuintoAndar, a Thais Sterenberg resolveu compartilhar os ups and downs da sua carreira. (raridade)

Com inspiração no Growth Hacking, metodologia criada no Vale do Silício para crescimento de negócios, ela criou o AutoGrowth, programa de mentoria que acelera seu crescimento de carreira.

+100 profissionais já aproveitaram os +10 anos de experi de mercado da Thais, e agora ela abriu uma nova turma da mentoria AutoGrowth. Começa em janeiro, clique aqui e não perca a oportunidade →

Quantos % do portfólio de U$365 bilhões de Warren Buffett (Berkshire Hathaway) está alocado em 1 só empresa?

Resposta ao final da news...
10%  |  20%  |  30%  |  40%  |  50%  |  60%  |  70%  |  90%

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O que rolou Brasil adentro

  • Hyperplane, a startup aplicando inteligência artificial no setor bancário brasileiro, capta rodada seed de R$30mi.

  • Mercado de Recebíveis, a fintech que disponibiliza recebíveis de cartões e duplicatas imediatamente, capta seed de valor não revelado.

  • Nude, a foodtech substituindo leite por aveia, capta U$500k com a Kamay Ventures

  • Deep ESG, a plataforma de gestão em jornada ESG, capta rodada de R$22mi liderada pela TOTVS, Vibra, Banco BV e outros.

Rest-and-vest: o problema da semi-aposentadoria

nvidia, aposentadoria, jensen huang, rest and vest

Se tem uma empresa que se beneficiou do crescimento meteórico da IA este ano foi a NVIDIA: +215% de valorização das ações, melhor performance da S&P500 e ingresso para o seleto clube do trilhão.

Como resultado, a fortuna pessoal do CEO e Fundador Jensen Huang aumentou quase US$30bi, totalizando US$43.5bi, se tornando uma das 30 pessoas mais ricas do mundo. Mas ele não foi o único a se beneficiar desta ascensão..

Funcionários de longa data também tinham ações da empresa, e agora, ricos, não querem mais trabalhar. Afinal, se você tivesse $100k em ações da Nvidia há 5 anos atrás, agora teria $1milhão e $350k.

O conceito é tão frequente entre as big-techs do Vale que já tem nome “rest and vest”: funcionários que foram pagos em ações, que se valorizaram e que agora não querem tanto trabalhar. Já aconteceu com o Google, com a Meta, com a Amazon.

Isso tudo somado aos salários de 7 dígitos, aos refeitório open food, ao tempo de férias ilimitado, às piscinas de bolinhas e uma cultura pró-funcionário, coloca o CEO Jensen com 98% de aprovação - contra 81% da Alphabet, 69% da Amazon, 54% da Meta.

“Não acordo orgulhoso e confiante”, disse Huang. "Eu acordo aflito e preocupado."

P.s.: o caso mais emblemático é do funcionário 30 da MSFT, Steve Balmmer, que está chegando a marca de $1bilhão de dividendos/ano por suas ações, o que deixaria ele mais rico que o próprio fundador, Gates.

Contra dados não há argumentos

Stats do dia

O conglomerado de Warren valorizou cerca de 40.000% nos últimos 40 anos. Cerca de 49% do montante está alocado em 1 só empresa, que desde 2016, quando a Berkshire comprou as primeiras ações, já valorizaram 639%: a Apple! 

via Yahoo

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